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如何利用底部信号来判断趋势,底部信号的介绍

来源:【恒金江恩】责任编辑:zhangxiaoxue添加时间:2020-08-12 10:16:41

  底部信号的定义如下:经过一波延伸性的重大跌势之后,某投资时段相对于前一个投资时段而言,出现较低的低价与较高的收盘价。并且在该投资时段内,收盘价高于价格区间的中点,收盘价高于开盘价。这是行情打底的征兆,趋势可能向上反转。

  底部信号是主要底部排列中的最重要指标之一。由于底部信号经常发生在历史底部或附近,也经常成为股票的低点,所以我们必须观察与标示股票市场的历史底部。投资者必须绘制相同月份股票的连续年线、季线、月线与周线图。在最活跃股票走势图中,当行情出现垂直性的跌势而价格还没有遭到显著的支撑,这种排列最值得参考。换言之,这类底部经常发生在股票突破旧低点而创新低点的位置。

  底部信号本身并不足以引发买进信号,因为价格随后可能没有继续上涨而恢复原先的下跌走势。跟进的涨势是底部信号的确认条件。底部信号经常又称不收盘反转底部或关键反转底部,但这些名称不如底部信号明确,因为没有规定收盘价必须位在区间中点的上侧,也没有规定收盘价必须高于开盘价,同时也没有提及跟进的涨势与先前的延伸性重大跌势。

  为了了解排列的重要性,我们需要将底部信号分解为个别成分来分析。

  先前所发生的价格重大跌势,是判断底部信号的一个重要条件。底部信号必须发生在一段重大的价格跌势之后。投资者必须记录过去所有价格跌势的幅度,因为市场经常发生重复性的走势。当图形中出现底部信号,研究过去的资料,并分析目前跌势幅度与过去跌势之间的关系,可以判断目前的跌势是否过分。预先了解这些历史波动,有助于投资者评估底部信号发生的重要性。另外,研究价格波动的幅度,投资者可以知道行情是否接近历史的低价区。

  延伸性跌势所涵盖的时间长度,也是判断底部信号的重要条件之一。我们知道,时间是决定趋势变动或底部的重要因子,了解历史跌势的时间长度,将有助于判断底部信号的有效性或发生的可能性。历史波动图中的其他资料,例如:底部到头部的时间循环周期与底部到底部的时间循环周期,也有助于底部信号的判断。如果当时的跌势时间长度已经接近或超过历史的波动长度,这可能代表有效的底部信号。

  即使是在强劲的跌势过程中,线形也经常发生较低的低价与较高的收盘价。如果先前没有发生延伸性的重大跌势,随后没有发生跟进的涨势,这些收盘反转线形可能是假的底部信号。根据研究显示,这种排列之所以失败,通常是因为不能满足下列的条件之一: 均衡的价格波动、均衡的时间波动,或下一个投资时段没有发生跟进的涨势。

  在一段延伸性的重大跌势之后,出现较低的低价与较高的收盘价,下一个投资时段也发生跟进的涨势,即使趋势确实向上反转,信号的强度也有差别。举例来说,在前述情况下,收盘价可能位在投资区间的中点之上,但不高于开盘价。如果线形发生较低的低价与较高的收盘价,但仅有收盘价高于投资区间的中点或收盘价高于开盘价,这称为双重底部信号;如果线形满足前述的所有条件,则是属于最理想的三重底部信号。

  以下列示各种底部信号的强劲程度(由最强到最弱),假定先前曾经出现延伸性的重大涨势:

  (1)较低的低价与较高的收盘价,收盘价高于开盘价,而且收盘价高于投资区间的中点。

  (2)较低的低价与较高的收盘价,收盘价高于投资区间的中点。

  (3)较低的低价与较高的收盘价,收盘价高于开盘价。

  (4)较低的低价与较高的收盘价。

  总之,最基本的观察重点是:一段延伸性的重大跌势,较低的低价与较高的收盘价,以及随后的跟进涨势。其次,底部的强劲程度又取决于收盘价的位置:高于投资区间的中点或高于开盘价。另外,必须记录主要底部的历史价位,透过这些历史资料判断目前底部反转的可靠性与强度。

  请注意,当主要的底部信号发生时,未必代表趋势已经反转向上,很可能仅是暂时的阻断跌势或反弹。这种涨势并不代表趋势已经变动,虽然最后很可能演变为这类的结果。我们必须透过历史资料进行研判,当底部信号发生之后,价格穿越高点的程度应该是多少,才足以确认底部信号。每个市场的情况都各有不同,务必掌握这方面的资料才能避免假的买进信号。

  如果运用趋势指标建立与结束部位,应该把止损点由前一个波动头部调整到底部信号线形高价的上侧,一旦后续的跟进涨势确认底部信号之后,止损单将被触发而结束部位。

  信号底部的各种排列,可能代表不同的结果。举例来说,如果收盘价高于区间的中点,我们可以根据收盘价的实际位置(例如:高价的25%或10%之内)来判断信号的强度。时间的因子也可以反映信号的强度。除了观察跌势的时间循环周期长度以外,投资者也可以比较底部信号与循环和季节性底部的时间关系。另外,我们也可以观察与测试底部信号发生位置与其他资料之间的关系(例如:历史价位区、主要百分率折返点与主要江恩角度线排列),然后做更进一步的筛选。

  虽然底部信号并不代表实际的趋势反转,但如果投资者习惯于建立逆势的短线部位,则可以在底部信号被确认之后,建立多头部位,当然,这类的逆势部位必须承担相当大的风险,因为止损位必须设定在底部信号之下。

  另一种逆势买进的策略,是在主要底部第一波涨势的折返50%位置建立多头部位。这种走势可能需要两、三天的时间来发展,但确实是属于最常用的投资形态之一。前述的折返比率也可以调整为33%或67%。结合主要头部、均衡点与江恩角度线,折返买进可以提供主要的进、出场方式,趋势随后很可能向上反转。

  头部信号与底部信号是标准停损法则的例外情况,积极的投资者透过这两个信号来调整止损价位,可以在行情大幅折返之前锁定既有的获利。可是,请注意,当这些止损单被触发时,虽然不代表趋势已经发生反转,但很可能在短期之内反转。在快速而交投活跃的行情中,这种止损单的调整方法很有效。

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